日本央行加息或将引发比特币下跌20-30%，市场价格下跌的可能性高达98%。

随着日本央行（BOJ）即将于12月18日至19日召开政策会议，市场正密切关注比特币可能面临的关键一周。市场预期加息几乎已成定局。

预测市场和宏观分析师一致认为：日本即将加息25个基点。此举的影响可能远远超出日本国内债券市场，波及全球风险资产，尤其是比特币。

日本央行加息令比特币流动性敏感性再次成为关注焦点

Polymarket 目前认为日本央行加息的概率为 98%，而认为政策制定者将维持利率不变的概率仅为 2%。

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加密货币分析师普遍认为这对比特币不利，这种先驱加密货币的交易价格已经跌破 9 万美元的心理关口。

如果实施，此举将使日本的政策利率升至75个基点，达到近二十年来的最低水平。虽然按全球标准来看幅度不大，但这一变化意义重大，因为日本长期以来一直是世界主要货币。廉价杠杆的来源.

几十年来，机构投资者以极低的利率借入日元，并将这些资金投入全球股票、债券和加密货币，这种策略被称为日元套利交易这种贸易现在面临威胁。

“几十年来，日元一直是人们借贷并兑换成其他货币和资产的首选货币……但随着日本债券收益率的快速上升，这种套利交易现在正在减少。”写道分析师 Mister Crypto。

如果收益率继续攀升，以日元融资的杠杆头寸可能会被解除，迫使投资者出售风险资产来偿还债务。

比特币的流动性担忧在央行记录公布后加剧

历史背景加剧了加密货币市场的焦虑情绪。比特币目前交易价格为 88,956 美元。过去 24 小时内下跌 1.16%。

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然而，交易员们不太关注当前价格，而是更关注日本央行之前加息后发生的情况。

• 2024年3月，比特币价格下跌了约23%。
• 2024年7月，下降了约25%。
• 2025 年 1 月加价后，比特币下跌超过 30%。

在此背景下，一些交易员看到了令人担忧的趋势，敦促投资者做好应对本周市场波动的准备。

“每次日本加息，比特币都会下跌20%-25%。下周，他们将再次加息75个基点。如果这种模式持续下去，比特币将在12月19日跌破7万美元。请据此调整仓位。”警告分析师 0xNobler。

因此，本周分析师认为日本央行是比特币价格的最大威胁，比特币价格有望冲击 7 万美元。

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类似的预测在加密货币相关账户中也得到了印证，他们反复提到，如果历史重演，加密货币价格可能会跌破 7 万美元。这将比当前水平下跌 20%。

制度转变还是流动性冲击？交易员为何对日本央行-美联储政策组合意见不一

然而，并非所有人都认为日本央行加息必然会带来负面影响。另一种宏观观点则认为：日本收紧财政当与美国联邦储备委员会降息最终可能对加密货币市场有利。

宏观分析机构 Quantum Ascend 将这种情况描述为体制转变，而不是流动性冲击。

根据这种观点，美联储降息将注入美元流动性并削弱美元，而日本央行逐步加息将在不实质性破坏全球流动性的情况下提振日元。

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Quantum Ascend 认为，其结果是资本转向具有不对称上涨潜力的风险资产，而这正是加密货币的“最佳投资点”。

然而，短期形势依然脆弱。伟大的马蒂斯警告说，债券市场已经迫使日本央行采取行动。

“这可能会引发套利交易的平仓，并给股市带来混乱，”分析师说道。警告.

该分析师还指出，主要股指顶部不断扩大以及全球收益率上升都是压力不断增加的迹象。

同时，比特币的价格走势反映了这种不确定性。这种先驱加密货币的价格在整个 12 月份基本保持平稳，分析师称这标志着年底前一段非常动荡的时期。

具体来说，分析师 Daan Crypto Trades引用年末假期前流动性不足，市场信心有限。

随着股市发出见顶信号，收益率不断走高，而比特币历来对日本推动的流动性变化十分敏感，日本央行的决定有望成为今年最具影响力的宏观催化剂之一。

此次加息是否会引发另一轮大幅下跌，或者为加密货币市场在经历波动后出现反弹奠定基础，可能与其说是加息本身的问题，不如说是接下来几周全球流动性如何反应的问题。