NVDA股价盘前上涨1%，分析师在财报发布前淡化对涨价的担忧

英伟达公司（NVDA）周二盘前交易中上涨近 1%，分析师对其 AI 系统可能涨价的担忧不以为然。此前该股周一跌 3%，但 8 月以来仍上涨 4%。分析师称，内存成本飙升为价格调整提供了理由，并指出 Rubin 出货加速可能推动业绩超出预期。

Raymond James 分析师称涨价 15% 合理

据报道，随着内存成本飙升推高生产费用，英伟达可能提高 Blackwell 和 Rubin 系统的价格。Raymond James 分析师 Simon Leopold 表示，考虑到这些平台搭载了大量高带宽内存，涨价 15% 可能是合理的。Leopold 表示：“15% 看起来真的不算高”，并补充称涨幅可能更大。每个 Blackwell 和 Rubin GPU 都搭配八组 HBM 堆栈，每组包含 12 层 DRAM。英伟达还通过与多家供应商签订长期协议，花费数年锁定内存供应，这可能缓冲成本上涨的影响。Leopold 提醒称，更高的标价未必会直接转化为大客户支付的更高价格。他说：“公开价格可能上涨 15%，但这并不意味着合同价格也会反映同样的涨幅。”

Fiscal.ai 和 Koyfin 预计营收将超过 914.8 亿美元

华尔街正准备迎接英伟达周三再次交出极其强劲的季度业绩。Fiscal.ai 预计营收为 914.8 亿美元，超过去年同期的两倍；调整后每股收益为 2.07 美元，EBITDA 为 618.3 亿美元。Koyfin 的预期略高，预计营收为 920.7 亿美元，调整后每股收益为 2.09 美元，EBITDA 为 619.9 亿美元。这意味着营收和 EBITDA 将环比增长 13%，每股收益将环比增长 12%。

KeyBanc、Rosenblatt 和 Cantor Fitzgerald 发布看涨目标价

KeyBanc 重申“增持”评级和 330 美元目标价，意味着较英伟达 208.48 美元的收盘价约有 58% 的上涨空间。该公司表示：“预计 Rubin GPU 出货量逐步提升将推动强劲业绩和指引。”R200 已于 7 月开始生产，预计第三季度出货量将环比增加约 25 万枚，而 Blackwell 出货量保持持平。KeyBanc 将全年 R200 出货量预估上调至约 190 万枚，理由是 SK Hynix 的 HBM4 供应增强，并称按其 2028 财年收益预估的 15 倍计算，风险回报“有利”。

Rosenblatt 维持“买入”评级和 325 美元目标价，意味着上涨空间为 56%。该公司预计，随着 Vera Rubin 部署加速，英伟达周三公布的业绩和第三季度指引将超出市场共识预期。

Cantor Fitzgerald 给出的目标价最高，为 350 美元，意味着较上一交易日收盘价近 68% 的上涨空间，同时重申“增持”评级。该公司表示：“投资者对 NVDA 的配置不足，而当这只股票开始上涨时，涨势会非常、非常快”，并继续将英伟达列为首选股。Cantor 认为，2027 年数据中心前景更加明朗、云服务新势力持续增长、超大规模云厂商支出的可见性延伸至 2028 年，以及市场日益接受 GPU 作为一种新资产类别，都是额外的催化剂。

Morningstar 给予 4 星评级，公允价值为 280 美元

Morningstar 预计，随着超大规模云厂商继续大举投资 AI 基础设施，英伟达将轻松超出此前指引并上调展望。该机构给予英伟达“4 星”评级，公允价值估计为 280 美元，意味着约 34% 的上涨空间。Morningstar 表示，长线投资者可以在财报公布前先建立小仓位，同时保留“足够的弹药”，以便在股价走弱时加仓。Morningstar 还将关注英伟达的融资合作，以及 Rubin Ultra 能否在 2027 年末推出前达到其技术目标。

纽约证券交易所交易员确定关键技术位，散户情绪改善

纽约证券交易所场内交易员 Jay Woods 指出，195 美元以及英伟达此前接近 235.74 美元的收盘高点，都是需要关注的价位。相较于 208.48 美元，这两个价位分别意味着 6.5% 的下行空间和 13% 的上行空间。

据 CNBC 报道，Woods 指出，英伟达在过去六次财报公布后的五次交易中都出现下跌，这引发了一个问题：又一个轰动的季度能否推动股价突破此前的阻力区。

在 Stocktwits 上，受消息量“高”的影响，散户对 NVDA 的情绪从一天前的“看跌”改善至“中性”。一项用户投票显示，在英伟达发布财报前，散户交易员谨慎偏向看涨：2,700 名受访者中，45% 预计股价在财报公布前上涨，37% 预计出现抛售，18% 预计维持区间震荡。

英伟达是今年表现第三好的“七巨头”股票，上涨 12%，仅落后于苹果和亚马逊；后两者均上涨 14%。

常见问题

为什么 Raymond James 认为英伟达 Blackwell 和 Rubin 系统涨价 15% 是合理的？

Raymond James 分析师 Simon Leopold 表示，考虑到这些平台搭载了大量高带宽内存，涨价 15% 可能是合理的。每个 Blackwell 和 Rubin GPU 都搭配八组 HBM 堆栈，每组包含 12 层 DRAM。Leopold 指出，英伟达通过与多家供应商签订长期协议，花费数年锁定内存供应，这可能缓冲成本上涨的影响。他提醒称，更高的标价未必会直接转化为大客户支付的更高价格。

分析师对英伟达周三财报有何预期？

Fiscal.ai 预计营收为 914.8 亿美元，超过去年同期的两倍；调整后每股收益为 2.07 美元，EBITDA 为 618.3 亿美元。Koyfin 的预期略高，预计营收为 920.7 亿美元，调整后每股收益为 2.09 美元，EBITDA 为 619.9 亿美元。KeyBanc 预计 Rubin GPU 出货量逐步提升将推动强劲业绩和指引；R200 已于 7 月开始生产，预计第三季度出货量将环比增加约 25 万枚。

分析师为 NVDA 股票设定了哪些目标价？

KeyBanc 重申“增持”评级和 330 美元目标价，意味着较英伟达 208.48 美元的收盘价约有 58% 的上涨空间。Rosenblatt 维持“买入”评级和 325 美元目标价，意味着上涨空间为 56%。Cantor Fitzgerald 给出的目标价最高，为 350 美元，意味着较上一交易日收盘价近 68% 的上涨空间。Morningstar 给予英伟达“4 星”评级，公允价值估计为 280 美元，意味着约 34% 的上涨空间。

免责声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)均为平台用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务，对本页面内容所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任，相关信息仅供参考。

本站尊重他人的知识产权、名誉权等法律法规所规定的合法权益!如网页中刊载的文章或图片涉及侵权，请提供相关的权利证明和身份证明发送邮件到909075378@qq.com，本站相关工作人员将会进行核查处理回复