三星资产管理ETF投资解决方案团队负责人李东厚表示，自今年年初以来，外国投资者因机械性投资组合再平衡净卖出190万亿韩元的韩国股票，并非因为看空半导体前景。三星电子和SK海力士股价在经历短期飙升后急剧下跌，造成市场波动并引发投资者担忧。李东厚解释称，存储半导体行业大幅上涨，自动推高了外国投资组合中韩国股票的权重，使其超过目标配置。李东厚强调，此次再平衡是为了维持投资组合比例而进行的技术性调整，并不代表看空韩国半导体企业。
外国投资者在韩国股票权重上升后进行机械性再平衡李东厚做客《先驱经济报》的投资YouTube频道“Investment 360”，并将近期KOSPI的波动诊断为“年初以来大幅上涨后的短期获利了结和机械性回撤”。他表示：“从外国投资者的角度来看，由于存储半导体行业大幅上涨，韩国股票的权重自动变得过高。”李东厚分析称，自年初以来外国投资者从韩国市场净卖出的190万亿韩元“并非因为看空韩国半导体，而是为调整投资组合权重而进行的机械性再平衡卖出”。
李东厚指出，LTA指标是复苏的关键信号对于许多投资者期待的大幅V形反弹，李东厚持谨慎态度。他表示：“像过去那样在短期内带来数十倍收益的V形上涨阶段，很难再次出现。”他预计，市场“将逐步抬高底部，同时化解市场对AI需求的疑虑”。
李东厚指出，“LTA（长期协议）的占比和相关数据”是高位套牢投资者判断股价反弹及退出时机的核心信号。他表示：“以美光为例，在确认基于长期合约的收入结构稳定后，其股价当天上涨超过10%。”他强调：“与过去不同，近期的长期合约具有很强的约束力，并包含预付款。因此，一旦确认具体的LTA相关数据，就会成为推动市场强力反弹的信号。”
三星资产管理建议通过多元化策略管理波动李东厚建议：“如果将资金全部投入国内市场，就必须充分承受两家巨头占比较高所带来的账户波动。”他表示，可以通过分阶段买入具有长期成长潜力行业中的半导体蓝筹股，同时分散投资于美国代表性指数等发达国家资产，以提高投资组合的稳定性。
关于三星电子和SK海力士的更详细分析及具体投资策略，可在YouTube频道“Investment 360”中查看。
常见问题为什么外国投资者自今年年初以来卖出190万亿韩元的韩国股票？
李东厚解释称，此次卖出是为了调整权重而进行的机械性投资组合再平衡，并非因为看空韩国半导体。存储半导体行业大幅上涨，自动推高了外国投资组合中韩国股票的比例，使其超过目标配置，因此需要通过技术性调仓恢复平衡。
李东厚指出了什么信号，作为三星电子和SK海力士复苏的关键指标？
李东厚指出，LTA（长期协议）的占比和相关数据是核心信号。他表示，在确认基于稳定LTA的收入结构后，美光股价上涨超过10%；他还强调，具有约束力且包含预付款的具体LTA数据，将为市场提供强力反弹信号。
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