Coinbase 12月17日的产品发布为何可能引发加密货币和加密股票的新一轮牛市？

加密货币市场长期以来一直以投机狂热和监管不确定性的周期性波动为特征。然而，形势正在发生变化。截至2025年，战略性产品创新和有利的监管发展共同为持续增长创造了沃土。而这一转变的核心是……

Coinbase 即将于 2025 年 12 月 17 日推出的产品，有望引发加密货币和加密股票的新一轮牛市。本文分析了 Coinbase 如何通过其战略多元化——涵盖预测市场、股票交易和人工智能驱动工具——以及日益契合数字资产创新的监管环境，为公司乃至整个行业带来显著的上升前景。

战略性产品多元化：构建“万物交换”平台

Coinbase 将于 12 月 17 日举行名为“Coinbase 系统更新 2025”的活动，旨在重新定义该公司在金融生态系统中的角色。最受期待的产品是由 Kalshi 提供支持的预测市场平台，Kalshi 是一家获得美国商品期货交易委员会 (CFTC) 批准的基础设施提供商。预测市场允许用户对现实世界事件进行投注，已成为一个高增长的细分市场，而 Kalshi 正是其中的佼佼者。

该公司将于 2025 年 10 月推出这项服务。通过将这项服务整合到 Coinbase 金融市场部门，该公司正在进军一个将投机交易和数据驱动预测相结合的领域，从而吸引散户和机构投资者。

此外，Coinbase 还提供股票交易界面，使用户能够直接在平台上交易股票和 ETF。此举直接挑战了 Robinhood 和 Kraken 等传统券商，因为 Coinbase 利用其现有的用户基础和基础设施，打造了一个无缝的多资产交易环境。该公司还投资了 BackedFi，这是一家专注于现实世界资产代币化 (RWA) 的瑞士公司。

Coinbase致力于融合加密货币与传统金融。通过提供股票、加密货币和风险加权资产（RWA），Coinbase将自身定位为一站式“万能交易所”，这一策略有望在竞争激烈的市场中提升用户获取和留存率。

此次产品发布的第三大支柱——传闻中的人工智能助手“Genie”——将进一步提升其差异化优势。虽然细节尚不明确，但人工智能驱动的工具有望通过个性化的交易建议、风险管理和自动化投资组合优化来增强用户体验。如果运用得当，这款工具有望吸引精通技术的投资者，并进一步巩固 Coinbase 作为创新领导者的地位。

监管利好：机构信心新时代

Coinbase的产品多元化并非孤立发生。2025年，数字资产的监管环境发生了巨大变化，尤其是在唐纳德·特朗普总统签署的首个与加密货币相关的行政命令之后。

区块链技术和数字资产的兴起。这一政策转变提振了机构投资者的信心，他们现在更愿意将资金配置到加密股票和基础设施领域。

在此背景下，Coinbase与Kalshi在预测市场领域的合作可谓妙招。通过利用经美国商品期货交易委员会（CFTC）批准的基础设施，Coinbase提前解决了长期以来阻碍该行业发展的监管问题。与美国监管机构的合作不仅降低了合规风险，也向市场表明Coinbase是一家负责任的公司，能够驾驭复杂的法律框架。

此外，Coinbase还与摩根大通、花旗集团和美国银行等主要银行在稳定币、托管和交易方面展开合作。

将传统金融与加密货币相结合。这些合作关系对于使加密货币成为主流资产类别至关重要，并可能加速风险规避型投资者对加密货币的接受度。

牛市案例：产品与政策之间的协同效应

Coinbase的产品策略与监管进展之间的相互作用形成了一个自我强化的循环。多元化发展至预测市场和股票交易，使其用户群体不再局限于加密货币爱好者，而人工智能工具则提升了用户参与度。与此同时，监管方面的利好因素降低了以往阻碍机构参与的波动性。这种组合有望推动交易量、流动性和用户数量的激增，而所有这些都是牛市来临的先兆。

历史先例支持这一论点。例如，2021年的牛市是由DeFi平台和NFT市场的推出推动的，这些平台和市场拓展了加密货币的实用性，使其不再局限于投机。同样，Coinbase在2025年的推出也可能通过弥补加密货币在可访问性和功能性方面的不足，引发新一轮的普及浪潮。

结论：下一轮牛市的催化剂

Coinbase 于 12 月 17 日推出的产品不仅仅是一场企业活动，更是加密货币行业的一个重要战略转折点。通过拓展至预测市场、股票和人工智能驱动工具领域，该公司既满足了用户需求，也符合了监管机构的预期。加之政策环境日益支持数字资产，这些举措为新一轮牛市的到来奠定了坚实的基础。那些能够洞察创新与监管之间协同效应的投资者，或许能够更好地把握加密货币下一阶段发展的机遇。