以太坊在去中心化金融（DeFi）和链上借贷领域应用日益广泛：Coinbase 的以太坊抵押贷款如何预示着机构采用和金融创新

在去中心化金融 (DeFi) 和链上借贷的创新推动下，以太坊正加速从基础区块链向动态金融基础设施的演进。Coinbase 推出以太坊抵押贷款是这一发展轨迹中的一个关键里程碑。这不仅凸显了以太坊日益增长的实用性，也标志着加密原生金融产品正朝着机构级应用方向发展。通过允许用户借款高达 100 万美元，他们持有资产而不出售其资产，它正在连接传统金融和去中心化金融（DeFi），同时为流动性和生产力创造一个新时代。.

以太坊抵押贷款：流动性新范式

Coinbase 的以太坊抵押贷款，由……提供支持

基于其基础网络的借贷协议（纽约州除外）借款人可在保留抵押品所有权的同时获得流动资金。这些贷款的贷款价值比（LTV）为75%。以及由供求关系决定的浮动利率。Coinbase的链上借贷市场已处理超过12.5亿美元的贷款发放，抵押品总额达13.7亿美元，未偿贷款余额为8.1亿美元。这种快速普及反映了Coinbase比特币抵押贷款的成功。.

Coinbase 集成了以高效著称的 DeFi 协议 Morpho，这凸显了 Coinbase 致力于利用去中心化基础设施提供机构级服务的决心。

以太坊Coinbase 的 2 网络降低了成本并提高了可扩展性，使链上借贷能够惠及更广泛的用户群体。此外，该平台计划将该计划扩展到包括质押的 ETH (cbETH) 作为抵押品。作为一种生产性资产。

机构采纳与DeFi的基础设施布局

以太坊抵押贷款的兴起不仅仅是零售业的现象；它反映了机构对以太坊 DeFi 生态系统的信心。

据 Galaxy Research 预测，2025 年第三季度链上信贷市场规模达到创纪录的 736 亿美元，其中 DeFi 平台占所有加密货币抵押贷款的一半以上。这种向去中心化解决方案的转变是由以太坊的成熟所驱动的。截至 2024 年 12 月，DeFi 借贷协议的总锁定价值 (TVL) 占市场份额的 60.4%。

Coinbase 与 Morpho 的合作体现了机构投资者如何利用 DeFi 的创新成果。通过将其应用程序集成 Morpho 的智能合约，Coinbase 为用户提供透明、自动化的无中介借贷服务。这种混合模式——结合了 Coinbase 的机构级安全性和 DeFi 的高效性——使以太坊成为传统金融和去中心化系统之间的桥梁。此外，

（一种稳定币）与 ETH 挂钩，且不会触发应税事件，符合机构对节税流动性解决方案的需求。

以太坊的金融产品创新：超越借贷

以太坊支持的贷款计划是以太坊 DeFi 生态系统中更广泛的金融产品创新浪潮的一部分。例如，流动性质押，

预计到2025年，Lido Finance (LDO) 将以139亿美元的总抵押资产(TVL)主导该行业。同样，EIGEN 的总锁定价值 (TVL) 已飙升至 130.1 亿美元，使用户能够重新质押其 ETH 以获得额外收益。这些创新将以太坊从一种被动资产转变为一种多用途资本资源，从而提升了其效用和需求。

进一步普及DeFi，降低交易成本，并支持实际应用。与此同时，通过交易机器人和智能代理，正在优化投资组合管理和风险缓解。这些进步，将现实世界资产（RWA）代币化，为机构参与创造了肥沃的土壤。

对以太坊未来的影响

机构采用与去中心化金融（DeFi）创新融合，正在重新定义以太坊的价值主张。正如 Coinbase 的以太坊抵押贷款所展现的那样，以太坊不再仅仅是价值储存手段或交易媒介，它已成为构建新型金融体系的基础资产。

预计到 2025 年，该网络的运营成本将达到 939 亿美元（比往年增长 71%），其运营成本将实现自给自足。

对投资者而言，这标志着一个关键的转折点。以太坊在链上借贷、质押和去中心化金融（DeFi）基础设施领域不断扩展的实用性，使其成为加密经济的基石。随着机构投资者越来越多地采用这些工具，以太坊的需求及其价格也可能随之增长。

结论

Coinbase推出的以太坊抵押贷款不仅仅是一项产品发布，更是以太坊作为金融基础设施日趋成熟的有力证明。这些贷款在不牺牲所有权的前提下提供了流动性，既符合去中心化金融（DeFi）的理念，又满足了机构对可扩展性和透明度的需求。随着以太坊通过流动性质押、重新质押和人工智能驱动的自动化等创新不断发展，其作为生产性资产的作用只会更加凸显。对于投资者而言，信息非常明确：以太坊的实用性不再是纸上谈兵，它已经到来，并且正在重塑金融格局。