- 美联储降息意味着风险偏好型资本流入、资金转向收益型产品，以及Aave更高的收入。
- 随着 Horizon TVL 增长至超过 5 亿美元，Aave 抓住了 DeFi 领域不断扩大的机遇。.
去中心化金融（DeFi）借贷协议Aave有望受益于美联储的货币政策，例如降息。每次降息都使Aave能够为嵌入式DeFi提供相关性更低的收益来源。
Aave如何从美联储降息中受益
如在……中所披露博客文章降息会吸引风险偏好型资本涌入加密货币和去中心化金融（DeFi）领域，以寻求收益机会。相反，加息则会将资金吸引到国债等更安全的资产，从而抑制DeFi的活跃度。
2025年10月，美联储利率下调 25 个基点，将目标区间下调至 3.75%–4.00%，预计还将进一步放松利率。
由于其历史韧性和结构优势，Aave 拥有独特的优势，能够充分利用此次宽松周期，从而扩大收益机会。
值得注意的是，Aave V1 于 2020 年 1 月推出，当时正值 COVID-19 疫情期间紧急降息至接近零利率，催生了“DeFi 夏季”。
由于传统金融（TradFi）收益率接近于零，去中心化金融（DeFi）通过收益耕作和流动性挖矿提供了更高的回报。随着DeFi总锁定价值（TVL）从不足10亿美元飙升至年底的150亿美元，资金流入也呈爆炸式增长。
随着以太坊 (ETH) 价格屡创新高，投资者纷纷涌向 Aave 平台寻求收益。他们利用加密货币抵押贷款的方式，以 ETH 为抵押进行借贷，这为直接出售提供了一种替代方案。因此，投资者吸引了大量寻求高收益的冒险资本，这些资本追逐 DeFi 领域的高收益，远超国债收益率。
然而，美联储在 2022 年 3 月提高了利率，引发了“加密货币寒冬”，DeFi TVL 下降了约 80%。
高利率虽然抑制了投机行为，但也推动了Aave的技术进步，使其在周期中占据有利地位。开发者通过风险加权资产（RWA）将超过5%的国债收益率上链，吸引了机构投资者。
Aave在当前市场周期中的表现
值得注意的是，当前的宽松环境可能不会重现DeFi夏季的极端情况。尽管由于可持续资金来源的出现，国债与DeFi收益率之间的差距有所缩小，但Aave的表现依然强劲。
Aave 可作为 DeFi 基准利率，为风险偏好和风险规避周期提供资本效率高的机制。
美联储持续降息应会支撑更大的借贷活动。值得注意的是，Aave 是扩大收益资产规模的首选平台。
此外，Aave 还发现机构采用率有所提高，因为企业和基金现在将该平台用作链上金库基础设施。
此外，Aave DAO 会调整参数以反映市场收益率，稳定需求，并在低利率环境下维持收入。
与此同时，Aave Labs 于 8 月推出的机构稳定币借贷平台 Aave Horizon 在 DeFi 市场引起了广泛关注。Aave 创始人斯坦尼·库列乔夫值得注意的是，该借贷平台采用了该协议久经考验的借贷技术，并将其应用于 RWA。
Aave HorizonHorizon银行起步时总存款额几乎可以忽略不计，但仅两天内净存款额就达到了5000万美元。目前，Horizon银行的存款总额约为5.2亿美元，在不到三个月的时间里，已发放超过1.85亿美元的活跃贷款。
总体而言，Horizon 放大了 Aave 从“加密寒冬”创新中获益的优势。随着国债收益率下降，资金会转向加密货币原生收益。
结果是总体而言Aave TVL 激增至 411 亿美元仅9月份就取得了这样的成绩。在DeFi领域的又一扩张举措中，Aave Labs宣布与Blockdaemon建立战略合作伙伴关系。
当我们涵盖在我们最新的报告中，该合作关系整合了 Horizon，用于代币化现实世界资产。
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